O investidor Luiz Barsi

Em entrevista que concedeu ao site O Financista, Barsi conta em quais ações aplica, como escolhe as empresas para investir e por que prefere as ações do Banco do Brasil em vez de Itaú, a queridinha dos analistas de ações.

Luiz Barsi – Longe do senso comum, Barsi ama a ação do Banco do Brasil e torce o nariz para a do Itaú, a queridinha dos analistas. Um dos maiores investidores pessoa física da Bolsa de Valores de São Paulo(Bovespa), Luiz Barsi tem uma agenda simples. Todos os dias ele vai para o seu escritório, localizado no centro de São Paulo, onde fica das 10h às 14h. Nesse período, avalia se as cerca de 12 ações em que investe estão em um bom preço para comprar mais.

Luiz Barsi

O Financista: Em 2013, o senhor disse que estava torcendo para a próxima crise chegar. Com o Ibovespa na faixa dos 30 mil pontos, chegou esse momento?

Luiz Barsi: Está chegando. É muito difícil você avaliar o fundo do poço de um processo. Eu torço para as crises, não para as catástrofes. Eu torço para os movimentos de bolsa que proporcionam boas oportunidades de compras de ações. Infelizmente o Estado não tem condições de proporcionar uma aposentadoria digna para a nossa velhice, então eu criei a minha própria renda mensal para a velhice, baseada em ações que pagam bons dividendos.

O Financista: O senhor aplica em outros tipos de ativos, além da bolsa?

Barsi: Eu não aplico na bolsa, eu aplico em projetos. A bolsa é um instrumento que me permite participar desses projetos. Nesse preço próximo de R$ 12, a ação do Banco do Brasil é um excelente projeto, por exemplo. O meu programa [de investimentos] é um programa que qualquer um consegue alcançar, basta ter disciplina e paciência. Levamos 35 anos para se aposentar pelo sistema compulsório, se você ficar 35 anos comprando ações você fica milionário. É inevitável.

O Financista: Foi assim que o senhor ficou milionário? Ou o senhor tem patrimônio de família?

Barsi: Eu venho de uma família pobre. Eu administrei meus egos para fixar metas e ir conquistando-as. A minha estratégia é a de comprar um dividendo que qualifico como “dividendo mais eficiente”. E hoje o dividendo mais inteligente é o do Banco do Brasil, porque o seu yield [retorno] é de cerca de 15%. A renda fixa te proporciona tão somente a possibilidade de competir com esse retorno, ela não te dá a chance de, se o mercado melhorar, você dobrar ou triplicar os seus recursos.

O Financista: Então o senhor não tem nada de título público?

Barsi: Não. Por ser economista, eu tenho o hábito de no início do ano sempre medir o meu poder de compra e comparar no fim do exercício. E esse poder de compra geralmente sofre uma desvalorização de aproximadamente 25% no final do exercício. Então se você aplica em uma renda fixa que vai te dar 10% ou 12% líquido, na realidade você não aplicou em uma renda fixa, mas sim em uma perda fixa. Para mim, não existe renda fixa no Brasil. Enquanto o governo ludibriar a população com índices de correção que lhe convém, a renda fixa é uma fantasia da qual o cidadão brasileiro se regozija.

O Financista: Dentro desse programa, como o senhor escolhe em quais ações investir?

Barsi: O meu programa contempla a postura de comprar tudo aquilo que é um bom projeto e seguir adiante nele. Para avaliar se o negócio é bom ou não, tem que examinar a perenidade da empresa, o histórico de resultados, o histórico de distribuições e também a necessidade de se promover essas distribuições.

Por exemplo, se você perguntar para um analista ele não vai te recomendar a ação do Santander. Mas o banco pagou dividendos extraordinários, porque ele não paga para mim, mas para a Ana Botín, que é a dona do banco. O Santander tem uma base acionária, com aproximadamente 78% das ações em sua própria mão. Então quando ele vai distribuir um resultado ele pensa nele primeiro. Por isso eu examino como é composta a base acionária da empresa.

Também olho a relação entre preço e patrimônio. Ele não é determinante, mas tem o seu peso. A ação Banco do Brasil, por exemplo, custava cerca de R$ 11 em 2008, com uma relação de 1,32 vez. Ou seja, a ação valia mais do que o patrimônio do banco. Hoje, cotada a R$ 13,50, essa relação é de 0,47 vez. Isso com um dividend yield [retorno com dividendo] na casa dos 15%. Ou seja, uma grande oportunidade de compra, ainda mais atrativa que em 2008, quando a ação custava menos.

O Financista: O senhor usa algum tipo de análise, como a técnica ou fundamentalista?

Barsi: Não. Para adquirir um projeto e nele acondicionar o seu futuro é preciso avaliar uma série de circunstâncias. Um dos fatores mais importantes é avaliar a atividade da empresa, se ela é perene. Por exemplo: empresas de aviação. Há um histórico de mais de mil falidas pelo mundo. Então é uma empresa pouco perene. Tem uma série de outras atividades que também não se sustentam. Já o Banco do Brasil tem mais de 200 anos, não vá pensar que é só uma empresa estatal. A Klabin tem mais de 120 anos, assim como a Suzano.

O Financista: Então TAM e Gol nem pensar?

Barsi: Não, porque toda empresa de aviação nasce para quebrar. Eu não sou um sábio, apenas sou uma pessoa que respeita as estatísticas. O mesmo acontece com as empresas de eletrodomésticos, que se pegarmos o histórico do setor vamos ver que uma quantidade muito grande delas não se sustentou. Ultimamente temos visto alguns exemplos de empresas que se não se unissem teriam sucumbido.

O Financista: Por que esses negócios não são perenes?

Barsi: Acho que faz parte de uma conjuntura. Por exemplo, a empresa de aviação não controla seus pousos e decolagens, porque quem controla é uma empresa estatal, assim como o preço do combustível. São uma série de eventos contrários.

O Financista: Quais são as ações que o senhor tem em portfólio atualmente?

Barsi: Meus projetos não mudaram muito. Tenho Banco do Brasil, Santander, Ultrapar, Eternit, que já foi um grande negócio, mas continuo firme no projeto, porque acho que um dia os conselheiros vão ter pena da empresa e vão fazer algo por ela. Tenho também ações da Klabin, Suzano, Taesa, Cemig e Unipar Carbocloro. É esse portfolio que ajuda a manter minha generosa aposentadoria.

O Financista: Sempre com base naquele programa de dividendos inteligentes?

Barsi: Sempre com o mesmo princípio. Por exemplo, se comprarmos 40 mil ações do Banco do Brasil, o que dá uns R$ 530 mil com uma cotação de R$ 13,30, teríamos cerca de R$ 81 mil em juros e dividendos anuais. Isso equivale a uma renda mensal de R$ 6 mil. Além da possibilidade de a ação subir, uma vez que o histórico de preços da ação é superior a R$ 18.

O Financista: Entre as ações de bancos, os analistas têm como preferida as do Itaú, enquanto o senhor prefere BB. O Itaú não se encaixa no seu projeto?

Barsi: O Itaú não se encaixa no meu projeto porque ele não proporciona o dividend yield suficiente. O Itaú paga juros sobre capital próprio de forma mensal. É um juro que considero um ‘zero nada’, porque dá mais ou menos R$ 1,20, enquanto o BB paga R$ 2 por ação e a ação custa menos, então o yield é maior. O Bradesco é a mesma coisa. Agora, porque os fundos talvez recomendam Itaú? Porque eles têm uma posição grande. As fundações de previdência também, porque elas têm uma necessidade de recursos atuariais e é por esse motivo que o banco paga um dividendo mensal. Por isso há uma preferência por esses papéis.

O Financista: Não tem blue chips na sua carteira, como Petrobras e Vale. Elas não são bons projetos?

Barsi: Eu não gosto de comprar papéis que estão sujeitos a commodities.

O Financista: Mas estatal não tem problema?

Barsi: Não, empresa estatal tem garantia de não quebrar. E melhor se ela tem outras garantias, como um estatuto blindado. No Banco do Brasil nunca vai acontecer o que aconteceu com a Petrobras, por exemplo, porque a Petrobras é a casa de Irene. O estatuto da Petrobras não é um estatuto blindado, lá você pode colocar quantas pessoas você quiser como funcionário e diretor. Enquanto que para entrar no BB você precisa ter um concurso e há uma fiscalização. Na Petrobras você vai nomeando.

O Financista: Como o senhor avalia no curto prazo se a sua estratégia de longo prazo está dando certo?

Barsi: É por isso que compro ações perenes, porque não vou ficar com elas seis meses, mas um período grande. E compro a ação em um momento em que ela está me produzindo um resultado excelente. Vamos supor que a ação do Banco do Brasil suba, que ela vá de R$ 12 para R$ 50, ela passa a não ser uma boa opção. O caminho é comprar um papel que esteja dentro do conceito de pagar o melhor dividendo. Então se hoje você puder comprar 1 milhão de ações do BB, compre.

E a visão de longo prazo que o investidor brasileiro ainda não aprendeu é que em ações você ganha em função da quantidade de ações possuídas e não em valor aplicado. Por exemplo: se você tiver uma ação e o dividendo dela for R$ 1 você vai ganhar R$ 1. Se tiver 1 milhão de ações vai ganhar R$ 1 milhão. Com isso, com uma quantidade de recursos seria sempre conveniente comprar o maior número de ações possível. Mas a ação tem que estar em um preço que possibilite isso.

Você tem que torcer diferente. Quando você compra uma ação e tem a visão de que ela tem que melhorar de preço para você ganhar na valorização dela, você precisa alimentar a expectativa de que essa ação tem que subir de preço. Quando você compra para um programa de aposentadoria e você quer comprar a maior quantidade possível de ações, você tem que torcer para que o preço caia para que os seus recursos comprem mais ações. Eu só compro ação quando cai, porque quando cai há a possibilidade de comprar mais ações com o mesmo recurso.

O que eu faço é imitar o maior caçador de passarinho do mundo, o jacaré. Ele fica lá com a boca aberta esperando o passarinho vir comer no dente dele. Eu faço isso, eu recebo o recurso e fico esperando o bom momento.

O Financista: Então aquele mantra de compre na baixa e venda na alta não funciona bem assim?

Barsi: Esse é o mantra que a bolsa deseja para as pessoas, porque ela ganha emolumentos. Nem eu que tenho 50 anos de mercado sei quando vai ser a baixa e quando vai ser a alta, então as pessoas perdem os movimentos de baixa e alta, na esperança que sempre vai cair mais ou pouco, ou subir mais um pouco.  Outra que coisa que acontece no Brasil são os futurólogos fantásticos do Banco do Brasil, Itaú, Credit Suisse e Morgan Stanley. Todos eles projetam preços fantasmagóricos. Isso acaba minando a vontade do indivíduo, porque o brasileiro costuma ser um comprador de imagem, não de perspectiva de resultado. Aí o analista diz que o papel vai subir, mas não explica por quê. O cidadão compra e perde dinheiro. Isso aconteceu com várias ações. Pergunta para mim se alguma vez eu comprei alguma ação do Eike Batista? Não.

O Financista: Quanto o seu portfólio rendeu no ano passado?

Barsi: Eu não fico medindo. Se tem uma coisa que você acaba exorcizando são as altas e baixas do mercado. O meu patrimônio às vezes cai R$ 200 milhões e às vezes sobe R$ 300 milhões. Mas como eu não vou vender, para mim o que vale é o que eu recebo de dividendos.

O Financista: E eles foram bons em 2015?

Barsi: Eles são bons nos últimos 25 anos.

Seu estilo de vida em nada lembra o de uma pessoa que fez fortuna aplicando em ações. Ele vai e volta do seu escritório de metrô e acha bom não ter que pagar nada, já que é um senhor de mais de 70 anos. “Eu não ando de metrô, eu passeio, porque se está lotado eu pego no sentido contrário para voltar sentado”, conta.

A estratégia para pegar lugar no transporte público é igual à de qualquer cidadão comum, mas quando o assunto é aposentadoria Barsi segue à risca, há mais de 40 anos, o seu programa de investimentos, que ele explica com a maior paciência, para quem perguntar.

“Criei minha própria renda mensal para a velhice, baseada em ações que pagam bons dividendos”, afirma. Segundo ele, qualquer um pode fazer o mesmo: basta ter disciplina e paciência. Disciplina para todo mês aplicar um dinheiro na bolsa. E paciência para esperar o momento certo de comprar uma ação e esperar o seu retorno.

Fonte: O Financista (o site não existe mais)

A vida é muito curta pra ficar olhando para gráficos

Durante 2009 e começo de 2010, comentava bastante aqui sobre livros e sobre o mercado de ações.

Para um iniciante, tive uma experiência bem positiva na Bovespa. Em parte por grande disponibilidade em arriscar, em parte por ter consumido uns 15 livros sobre educação financeira até então e, é claro, em grande parte por sorte. Consegui triplicar o montante inicial em um ano e meio. Para quem tinha entrado inicialmente em janeiro de 2009 na bolsa com uma parte de minhas economias plenamente disposto a perder tudo para aprender, convenhamos, foi uma experiência bem positiva.

Então estava precisando muito comprar a casa própria, e retirei o que ganhei na bolsa para dar de entrada num terreno. E atualmente estou em processo de obter o financiamento da Caixa Econômica para pagar o terreno e bancar um casebre nos fundos dele adquirir uma casinha geminada 🙂

Hoje até teria disponibilidade de entrar na bolsa novamente com uma quantia semelhante para iniciar uma nova trajetória, mas confesso, estou completamente desmotivado pra tal, e explico:

Bolsa consome. Bolsa desgasta. Bolsa suga a sua alma.

Percebi que não tenho o perfil psicológico adequado para operar no home-broker. O HB torna tudo muito fácil. Em poucos clique você coloca dinheiro no meio do fuzuê e simplesmente não sabe o que pode acontecer, então lá estará você (eu!) todo santo dia conferindo se a cotação de sua ação está subindo ou caindo. E, para cada dia de alta, são dez dias de estagnação. E você precisando de dinheiro pra já. E antes de você pegar uma explosão daquela que deixa até o hardy dando pulos de alegria, vem aquela maré lenta, letárgica, agonizante, descendo gradativamente, pouquinho por dia. E a cada centavo pra baixo me corroía o estômago.

Até que um dia o negócio vira, explode pra cima e você bate a cabeça no teto de tanto pular de alegria, e estufa o peito e bate forte dizendo: Eu sou foda, eu sou o cara, chupa Buffett!

O negócio é emocional demais, não se chega aos 50 anos de idade são, vivendo essa tensão diariamente.

Outro aspecto que vale a pena ser citado é que operar o HB é algo desprovido de propósito. Ali você não está fazendo bem pra ninguém (nem mau), não está agregando valor para a sociedade (apenas para as corretoras) e não está aprendendo nada de relevante para a sua vida. Me pareceu uma tarefa bem vazia.

E o pior de tudo é que na Bolsa você não tem qualquer controle sobre nada. Se o negócio sobe ou desce ou inverte você não consegue prever até quando aquilo vai continuar, menos ainda quando vai começar. Investir na bolsa no curto prazo vai significar muitas vezes alongar esse prazo para de repente apenas recuperar o que perdeu. Você fica muito a mercê das marés e dos fluxos espontâneos de dinheiro e, como toda dependência, não é nada legal. Robert Kiyosaki comenta em seu livro Inteligência Financeira sobre essa ausência de controle nos investimentos em ações, justificando a preferência por investimentos imobiliários.

Acho que pra toda tese haverá razões contra e pró, então vamos escolhendo aquelas com as quais nos identificamos mais.

Enfim, a bolsa de valores é algo fantástico. Entrei, aprendi muito e gostei. Morria de inveja dos milhões que via uma só pessoa negociando em poucos segundos, enquanto eu tava ali com meus minguados reais economizados. E mesmo com pouco dinheiro tive uma experiência bem… emocionante 🙂

Porém estou começando a concluir que ela não é pra gente temperamental, obcecada e controladora como eu, que tem pouco dinheiro e precisa agir no curto prazo para ganhar mais. Ainda acho que como investimento, naturalmente para quem tem bastante dinheiro e está familiarizado com a análise dos fundamentos econômicos das empresas, a bolsa de valores é melhor que imóveis, quando se está ciente do que se está fazendo.

Mas essa resistência natural que sinto para voltar, demonstra claramente que a bolsa não é pra quem tem pouco dinheiro para investir e não pode esperar.

Livro O Mercado de Ações ao seu alcance

Resenha

Com prefácio de Roberto Teixeira da Costa, chega ao Brasil o livro O Mercado de Ações ao Seu Alcance, de Joel Greenblatt. Considerado “o livro do ano” pelo Financial Times, é um guia para todas as idades sobre como dominar o mercado de ações.

O livro faz mais do que simplesmente estabelecer os princípios básicos para investir com sucesso no mercado de ações, ele fornece uma “fórmula mágica” fácil de ser usada e torna automática a compra de ações de boas empresas a preço de barganha.

A fórmula e o método lógico são explicados de forma convincente, com conhecimentos matemáticos da 6ª série, linguagem simples e humor. Os leitores aprenderão como usar esse método de baixo risco para dominar o mercado e os administradores profissionais por ampla vantagem.

Utilizando a fórmula, os leitores poderão obter ganhos em investimentos que superarão de longe até os melhores profissionais de investimento e os acadêmicos de primeira linha. De fato, o leitor aprenderá como é possível mais do que dobrar, em média, os ganhos anuais do mercado de valores.

• Editora: Landscape
• Autor: ROBERTO TEIXEIRA DA COSTA
• ISBN: 9788577750139
• Ano: 2007
• Edição: 2
• Número de páginas: 160
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Minha opinião sobre o livro O Mercado de Ações ao seu alcance

Este livro confirma minha opinião formada recentemente de que as abordagens no mercado de ações podem ser várias. Aqui o autor escreve como se explicasse ao seu filho os fundamentos que ele, o autor, utiliza para investir na bolsa.

Ele parte da idéia de que devemos analisar alguns fundamentos da empresa – apenas dois – e investir somente naquelas que aparentemente estão abaixo de seu valor de mercado. Essa idéia não é nova, é claro. Todo fundamentalista trabalha sob este enfoque. Entretanto aqui a “coisa” está mais simplificada. Ao invés de ficar lendo balanços e avaliando n indicadores fundamentalistas, o autor propõe que analisemos tão somente o retorno sobre o capital da empresa e o retorno sobre os lucros. A desvantagem é que a obtenção desses dados não é tão simples aqui no Brasil. O autor criou o site magicformulainvesting.com (em inglês) que permite a análise desses dados de forma rápida. Contudo ele sugere que podemos substituí-los aqui pelos indicadores ROA (retorno sobre ativos) e o conhecido índice P/L.

De qualquer forma, faz muito sentido. Minha opinião é de que para ganhar dinheiro nessa vida – em tudo – precisamos saber muito bem apenas a matemática básica. Quem acha que precisa saber fórmulas e métodos complicados está se enganando. Bom, essa é a minha opinião, baseada no senso comum de que os cálculos simples são os mais “poderosos”.

O livro O Mercado de Ações ao Seu Alcance é voltado para iniciantes OU para quem já possui algum conhecimento e busca complementá-lo. Entendi perfeitamente o raciocínio do autor e me identifiquei muito com seu método simples e direto.

A única coisa que me pareceu estranha foi ele ter chamado seu método de “fórmula mágica”. Pareceu um tanto infantil, ou apelativo, se bem que a intenção do autor pareceu mesmo vir explicar ao mais leigo o porquê de seu método ser tão interessante. E segundo o próprio autor, que tem utilizado tal “fórmula mágica” durante 17 anos (à época da escrita do livro), ela, a “fórmula mágica”, se mostrou muito vantajosa. E aqui cabe citar que o autor deixa claro que, muito embora no período total de utilização e desenvolvimento do método ele se mostrou eficiente e vantajoso em relação a média do mercado, houve alguns períodos “longos” de 2 ou 3 anos em que ele se mostrava ineficiente. Nesse ponto o autor lembrou da importância da paciência e da persistência quando o assunto é investir. E neste ponto estou inteiramente de acordo. Todas as vezes em que a impaciência e a ansiedade me tomaram conta, deixei de ganhar. Recentemente encontrei a seguinte frase “perdida” por este site, que só confirma esse ponto de vista e postura:

Nossa paciência conquistará mais do que nossa força. Edmund Burke

Pela sensatez do autor nesse sentido, venho aqui recomendar essa leitura. É uma leitura simples e fluída, sem maiores complicações, o que pode ser tudo que o leitor leigo que pretende adentrar à bolsa de valores precisa. De qualquer forma, sugiro enfaticamente que continue seus estudos.

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Candlestick

Resenha

A análise dos gráficos de Candlestick é uma técnica amplamente utilizada pelos operadores de bolsas de valores no mundo inteiro. De origem japonesa, este refinado método avalia o comportamento do mercado, sendo muito eficaz na previsão de mudanças em tendências, o que permite desvendar fatores psicológicos por trás dos gráficos, incrementando a lucratividade dos investimentos.

O livro Candlestick oferece um método para ampliar lucros na Bolsa de Valores é uma obra bem estruturada e totalmente ilustrada. A preocupação do autor em utilizar uma linguagem clara e acessível a torna leve e de fácil assimilação, mesmo para leigos. Cada padrão de análise abordado possui um modelo com sua figura clássica, facilitando a identificação. Depois das características, das peculiaridades e dos fatores psicológicos do padrão, é apresentado o gráfico de um caso real aplicado a uma ação negociada na Bovespa. Este livro possui, ainda, um índice resumido dos padrões para pesquisa rápida na utilização cotidiana.

• Editora: Novatec
• Autor: CARLOS ALBERTO DEBASTIANI
• ISBN: 9788575221181
• Origem: Nacional
• Ano: 2007
• Edição: 1
• Número de páginas: 200
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Opinião sobre o livro Candlestick

Comprei esse livro meio que por curiosidade. É um livro do tipo “manual” com uma grande sequência de padrões gráficos e suas explanações sobre o que significam quanto ao comportamento dos investidores.

O livro Candlestick oferece um conhecimento que serve para aprimorar suas análises e ficar por dentro das origens dos gráficos de candles. Há vários padrões que podem ajudá-lo em suas análises, mas só isso, ajudá-lo…

Porém não me parece indicado pautar-se unicamente pelos gráficos para aplicar o seu dinheiro. Conforme já relatei em resenhas anteriores, a análise gráfica, seja a oriental, com os candlesticks, seja a ocidental, com as noções de linhas de tendência, suporte, resistência, etc, são superficiais e convenhamos, imprevisíveis. Depois do gráfico formado, é fácil dizer que há ali uma tendência. Bom, essa é a minha opinião.

Acho que quem se propõe a aplicar grandes quantias (ou mesmo pequenas) na bolsa, não pode se dar ao luxo de ser superficial em suas análises. Va lá, confira os indicadores fundamentalistas, tenha certeza que não é uma empresa a beira da falência, depois analise os indicadores técnicos, e também, é claro, os gráficos. Quando um conjunto de indicadores apontar uma boa operação, vá em frente, do contrário, esqueça. O segredo no investimento em ações é reduzir as incertezas, já que você nunca conseguirá eliminá-las. E, em minha modesta opinião 😉 a melhor forma de reduzir as incertezas é usando TODAS as MELHORES ferramentas e INFORMAÇÕES que estiverem ao seu alcance.

Enfim, é um livro bom para você manter em sua estante “financeira” para consultas esporádicas e para fins de conhecimento e curiosidade. Mas seus estudos certamente devem ir além.

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Aprenda a Operar no Mercado de Ações

Resenha

Que regras devem ser seguidas para que um operador obtenha sucesso? Que métodos devem ser adotados? Como o capital deve ser distribuído para operações no mercado? As respostas para essas, entre outras perguntas sobre como se tornar um operador bem-sucedido, são encontradas no novo livro do especialista Alexander Elder. O autor do best-seller internacional Como se transformar num operador e investidor de sucesso (Campus, 2004) monta uma verdadeira cartilha na qual apresenta seus mais recentes conceitos sobre operações financeiras. Uma obra especialmente destinada a iniciantes, mas com informações de grande valor para os mais experientes operadores.

Indo além da análise técnica, o livro Aprenda a Operar no Mercado de Ações transmite aos leitores as regras básicas de gestão de dinheiro, fundamentais para a sobrevivência e o sucesso de um operador, e mostra como estruturar uma conta de investimentos. O autor convida ainda o leitor a visitar sua sala de negociações e traça um panorama de suas operações mais recentes. Alçado sobre mais de 20 anos de experiência em operações, o livro dá o pontapé inicial para que o leitor domine uma nova forma de operar tanto em ações, quanto em futuros, opções e câmbio.

• Editora: Campus
• Autor: ALEXANDER ELDER
• ISBN: 853521898X
• Ano: 2005
• Edição: 1
• Número de páginas: 340
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Minha opinião sobre o livro Aprenda a Operar no Mercado de Ações

É como uma continuação/atualização do primeiro e mais conhecido livro de Alexander Elder, Como se transformar em um Operador e Investidor de sucesso, o qual já resenhei aqui. E justamente pelo aspecto “atualização” do mesmo é que é um livro de grande importância para quem não quer arriscar deixar qualquer conhecimento de fora em relação ao investimento no mercado de capitais.

No primeiro livro aqui citado, Elder classifica a análise técnica como Psicologia Social Aplicada, classificação esta totalmente a ver com a realidade. O autocontrole do operador conta muitos pontos em seus resultados financeiros. Naquele livro Elder também discorre bastante sobre como o operador pode superar seus desvios psicológicos que o levam às perdas na bolsa de forma a recuperar-se de seus fracassos através de boas práticas, como anotações de todas as suas operações, estudo constante e até uma certa dose de auto-conhecimento.

No livro Aprenda a Operar no Mercado de Ações, Elder mantém a sua mensagem e a atualiza, discriminando aqueles que considera serem os três aspectos mais importantes numa operação financeira, classificando-os como os 3M´s por suas três iniciais, em inglês: Mind (mente), Method (método) e Money (dinheiro). A maior parte do livro consiste na avalização de Elder a respeito desses que considera o tripé do êxito, na medida em que sem um deles, a estrutura cai.

O autor também neste livro ressalta a importância fundamental da gestão do risco e do dinheiro. Um bom e disciplinado sistema de gestão garante não necessariamente o aumento de sua riqueza, e sim de sua PERMANÊNCIA no “jogo”, o que por si só já é um grande êxito.

Outra característica importante que encontrei neste livro foi o modo como o autor chama a atenção para o equilíbrio pessoal em todos os aspectos da atividade de investir e operar nos mercados financeiros. Não só o indispensável equilíbrio mental, como também o equilíbrio pessoal, ou seja, para não deixarmos de viver, focando toda a nossa atenção às operações. Há uma vida lá fora e devemos vivê-la, caso contrário, algo estará errado.

Costumo dizer que quem quer mesmo alcançar o êxito em suas operações financeiras na bolsa de valores, não pode se dar ao luxo de manter o seu conhecimento de forma superficial. O aprofundamento do estudo, ou o estudo constante, como sugere Elder, devem ser pré-requisito. Dessa forma, sugiro que você leia os dois livros aqui citados, bem como TODOS os livros sobre o mercado de ações que você puder ler. Não é uma questão de mero conhecimento, e sim de comprometimento. De você para você (e o seu dinheiro). Se você não gosta de estudar e aprender sempre, é bom passar com seu dinheiro longe da Bolsa de Valores. Riqueza e descompromisso não combinam.

Sumário do livro – Aprenda a Operar no Mercado de Ações

Parte 1 – Operações de Mercado para calouros indefesos

1 Investir? Operar? Jogar?
Investidor Inteligente
Operador Inteligente
Jogador Inteligente?

2 Em que Mercados Operar?
Ações
Mercados Futuros
Opções

3 Os Primeiros Passos
Barreiras Externas ao Sucesso
Engate a Marcha
Análise e Operações de Mercado

Parte 2 – Os três Ms das Operações de Mercado Bem-sucedidas

4 Mente: O Operador Disciplinado
Sonambulando pelo Mercado
Remédio para a Autodestrutividade
O Operador Maduro

5 Método – Análise Técnica
Gráficos Básicos
Indicadores – Cinco Balas no Tambor

6 Operações de Mercado
Teste de Sistemas
Atualização sobre Triple Screen
Day-Tranding
Impulse System
Termômetro do Mercado
Operações de Saída
Escolhendo em que Operar

7 Fórmulas de Gestão do Dinheiro
Fora os Analfabetos em Matemática
Risco Versus Perda, em Negócios
A solução dos 2% – Proteção contra Tubarões
Regra dos 6% – Proteção contra as Piranhas
Tamanho das Posições
Passos em Gestão do Dinheiro

Parte 3 – Entre em Minha Sala de Operações

8 O Operador Organizado
Planilha do Operador
Curva do Patrimônio
Diário de Operações
Plano de Ação

9 Operar nos Mercados como Meio de Vida
Disciplina e Hmildade
Você tem tempo?
Árvore de Decisões
Principiante, Semiprofissional e Profissional
Tornando-se Profissional

Entre em Minha Sala de Operações
Trechos do Diário
Sua Próxima Operação

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Aprenda a Operar no Mercado de Ações

Faça Fortuna com Ações

Resenha

No livro Faça Fortuna com Ações, o jornalista e investidor Décio Bazin mostra como trilhar com segurança os caminhos da Bolsa de Valores. E oferece um roteiro simples e claro de como operar com lucro.

• Editora: CLA Editora
• Autor: DECIO BAZIN
• ISBN: 8585454164
• Ano: 2005
• Edição: 3
• Número de páginas: 342
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Opinião sobre o livro – Faça Fortuna com Ações

Gostei muito da leitura deste livro. O autor, Décio Bazin foi um jornalista que escreveu para a Gazeta Mercantil durante a década de 80 e possuía um profundo conhecimento do mercado financeiro, tendo “vivido” os primórdios da Bolsa de Valores no Brasil.

Se você investe com base na Análise Fundamentalista, ou mesmo trabalhando com base na análise técnica, este livro lhe proporcionará uma visão única do que foi o início do mercado financeiro no Brasil. Vale muito a pena não só pelo método de investimento “bem essencial” que Bazin nos passa durante o livro, como para nós compreendermos o quanto a Bolsa de Valores avançou nestes últimos anos e o quanto pode avançar ainda.

Ressalto este aspecto não só por tê-lo encontrado com gosto durante minha leitura (gosto de conhecer a história das coisas), como pelo fato de tendemos a ver as coisas de um modo que nos leva a pensar que tudo sempre foi do jeito que é. Mas as coisas foram muito piores para o mercado de ações brasileiro nas últimas décadas do século passado devido a grande vulnerabilidade a fraudes e manipulações. Esta década em que vivemos e estamos aprendendo a investir nada mais é do que um florescer do mercado financeiro, agora moderno e melhor regulado. O que não evita fraudes, é bem verdade, mas nos dá mais confiança para investirmos nosso dinheiro de forma moderna e eficiente, na Bolsa de Valores, mediante o conhecimento adequado.

O livro Faça Fortuna com Ações é indicado, como citei acima, aos fundamentalistas ou a qualquer investidor ou especulador que preza por conhecer o início do mercado de capitais, de forma que terá uma cultura ampliada em relação ao segmento em que atua. Friso que é indicado aos fundamentalistas porque também nele Décio Bazin nos transmite uma forma simplificada de administrarmos nosso dinheiro na Bolsa, que é dando atenção aos dividendos que as empresas distribuem aos acionistas, fazendo deles uma fonte de renda constante.

Hoje esta idéia é bem difundida e os dividendos são um dos indicadores mais importantes para quem investe na bolsa. Mas vale a pena a leitura caso você queira se aprofundar seu conhecimento sobre investimentos através das palavras convincentes de alguém que sofreu fortes perdas mas recuperou-se e se deu bem na Bolsa. Fez isso seguindo sua própria filosofia de investimento, descoberta aos poucos, enquanto vivenciava o dia a dia do Mercado, atuando como jornalista financeiro e investidor.

Bazin criticava muito os analistas técnicos, por ele chamados de “tecnômanos”. Me abstenho de concordar ou discordar. Em primeiro lugar porque ele vivenciou uma época em que tudo isso estava surgindo no Brasil. Mal imaginava ele que atualmente teríamos nossos próprios gráficos na tela dos computadores em casa. Em segundo porque ele tinha razoável sucesso seguindo sua própria filosofia de investimento, que era preponderantemente fundamentalista. Então porque ir atrás de triângulos, flâmulas, overboughts e oversolds??? Em terceiro, porque definitivamente, sou um iniciante e estou tentando aplicar meus conhecimentos de análise técnica adquiridos nestes dois livros, aqui e aqui. Se dá pra ganhar dinheiro efetivamente comprando e vendendo a curto prazo com base nos gráficos e indicadores técnicos, somente poderei dizer daqui alguns anos. E mesmo assim eu posso não conseguir mas outros podem. Além de que, evidentemente, se eu tivesse grande capital, não o exporia à especulação. Compraria ações de empresas pagadoras de bons dividendos e ia viver minha vida, pois há coisas mais interessantes para se fazer do que ficar grudado em gráficos a maior parte do tempo.

Sumário do Livro – Faça Fortuna com Ações

Livro I

Parte 1 – Introdução
Certa manhã, no outono de 1992
Cap. I – Eu, operador sem malícia
Cap. II – Crises e Crashes

Parte 2 – A ação e o preço
Cap. I – A empresa e a ação
Cap. II – Quanto vale a empresa
Cap. III – Quanto vale a ação
Cap. IV – O preço justo

Parte 3 – Por que investir em ações?
Cap. I – Dividendos, a única motivação
Cap. II – Acionista minoritário, esse indolente
Cap. II – O dinheiro que circula
Cap. IV – Os riscos do mercado acionário

Parte 4 – Fórmulas para investir
Cap. I – Um clube fechado
Cap. II – Lucros no mercado à vista
Cap. IV – Especulações modernas

Parte 5 – O investidor vai desaparecer
Cap. I – A invasão estrangeira
Cap. II – Crashes necessários

Livro II

Parte 1 – O mercado
Cap. I – Mercado e a Bolsa
Cap. II – Estágio para manicômio
Cap. III – Balaio de escorpiões
Cap. IV – Tecnomania, essa praga

Parte 2 – Cinco personagens
Cap. I – Os personagens do Mercado
Cap. II – Manipulador, o maestro
Cap. III – O especulador e seu vício
Cap. IV – Especulador novato, essa figura lamentável
Cap. V – A alta hierarquia dos Institucionais
Cap. VI – Investidor Pessoa Física, figura olímpica

Parte 3 – Os que atrapalham o mercado
Cap. I – Um território neutro
Cap. II – As culpas da Imprensa
Cap. III – As culpas do Governo
Cap. IV – As culpas da CVM
Cap. V – As culpas da Bolsa

Parte 4 – Apêndice
Cap. I – Mercado de Opções. O que é? Como é?
Cap. II – Lucros com opções

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Operando Na Bolsa De Valores Utilizando Análise Técnica

Resenha

O mercado de ações sobe e cai. Algumas pessoas ganham dinheiro com esses movimentos, enquanto outras ficam tentando entender o porquê dessa oscilação. Antes de começar a operar na Bolsa, você precisa decidir em que lado deseja estar. Caso deseje estar ao lado dos que ganham dinheiro, este é o livro certo para você.

O Livro Operando na Bolsa de Valores Utilizando Análise Técnica ensina a utilizar a análise técnica como uma ferramenta para interpretar os sentimentos envolvidos no mercado e, a partir desses sentimentos, determinar os prováveis movimentos dos preços. O livro faz isso de forma simples e prática, indicando os melhores pontos de entrada e saída de cada operação por meio de uma linguagem clara e acessível a todos, mesmo para aqueles que estão tendo contato com essas ferramentas pela primeira vez. Além disso, todas as operações são devidamente ilustradas com gráficos reais de empresas brasileiras com ações negociadas na Bolsa de Valores.

Por fundamentar-se em probabilidades e não em certezas, a análise técnica precisa trabalhar em parceria com outras técnicas, tais como money management e gestão de risco, que também são abordadas neste livro de forma simples e com exemplos do dia a dia.

• Editora: Novatec
• Autor: JOSEILTON S. CORREIA
• ISBN: 9788575221563
• Ano: 2008
• Edição: 1
• Número de páginas: 256
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Opinião sobre o livro – Operando na Bolsa de Valores

A única leitura que havia feito sobre análise técnica no mercado de ações, além de leituras superficiais da internet, era a de Alexander Elder, cujo livro já tem a resenha feita aqui. Comprei este livro de Joseilton Correia para ver o ponto de vista de um operador – e autor – brasileiro, sobre as operações na bolsa de valores.

Gostei bastante do que encontrei. A abordagem é leve sem ser superficial. Foi um ótimo complemento ao livro anteriormente citado. Joseilto se atém ao essencial, ou seja, aquilo que um operador iniciante precisa realmente saber para iniciar suas operações.

Repito aqui o que sempre tenho dito. Antes de iniciar a leitura, cadastre-se numa corretora e faça a sua primeira operaçãozinha com o homebroker. Compre suas primeiras ações de alguma empresa conhecida, para você saber do que os autores falam durante seus livros e orientações. É impossível para o iniciante apreender tudo que um autor discorre sobre operações sem ter “colocado a mão na massa” ao menos uma vez.

Se você pretende adquirir algum livro para se aprofundar na análise técnica, comece por este, que é mais sucinto, e escrito por um brasileiro, e depois não deixe de complementar sua leitura com o livro Como se transformar num Operador e Investidor de Sucesso, de Alexander Elder. Sem dúvida, se você captar bem o conteúdo desses dois livros, não estará 100% (acho que nunca estaremos) no entanto será um bom começo, lhe fornecendo uma base sólida de conhecimento.

Duas coisas me agradaram em especial no Livro Operando na Bolsa de Valores Utilizando Análise Técnica:

– As várias técnicas de “entrada” e “saída” das operações, afinal, de nada adianta a teoria sem bons exemplos para entendermos de fato o que é explicado.

– A orientação, semelhante a de Alexander Elder, de se iniciar a análise através de gráficos semanais, para depois passarmos aos gráficos diários, nos provendo desta forma de um ponto de vista mais amplo do direcionamento das cotações do papel que analisamos. Somente depois vamos refinar a nossa analise através das outras técnicas, explicadas no livro através do conceito de camadas: Gráfico, Médias Móveis, Fibonacci e Indicadores técnicos.

O que senti falta foi a ausência do Histograma MACD nessas camadas, pois observei no primeiro livro aqui citado ser um eficiente indicador antecedente e que tem me ajudado sobremaneira em minhas operações. Mas resumindo, é um ótimo livro, perfeito para quem está iniciando no mundo dos investimentos em renda variável.

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Operando Na Bolsa De Valores Utilizando Análise Técnica

Sobreviva na Bolsa de Valores

Resenha

Com uma linguagem clara, objetiva e sem os jargões típicos dos livros de finanças e investimentos, Bastter traz ao leitor um guia completo e recheado de dicas para quem deseja investir e conhecer melhor a bolsa de valores, suas particularidades e suas oportunidades. Com o mesmo ritmo de Investindo em opções, o livro Sobreviva na Bolsa de Valores é diferente de tudo o que você já leu sobre o assunto.

• Editora: Elsevier
• Autor: MAURICIO BASTTER HISSA
• ISBN: 9788535228601
• Origem: Nacional
• Ano: 2008
• Edição: 1
• Número de páginas: 0
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Comentário sobre o que tenho aprendido sobre o mercado de ações

A bolsa de valores, definitivamente, é um mundo à parte em relação ao mundo real e físico. Tenho constatado isso com a minha dificuldade em compreendê-la em seu todo. Ações são a ponta do iceberg. Além delas há opções, mini-contratos, índices futuros, termo, títulos públicos, debêntures e para você ter noção, alguns desses termos que eu citei podem ser a mesma coisa e nem sei ao certo.

Outro fato que me confunde é que para tentar compreender um pouco melhor o mundo da renda variável, tenho recorrido a vários livros. Mas eles não convergem. Cada autor tem seu próprio ponto de vista, muito provavelmente de acordo com suas experiências positivas ou negativas, e tenta passar ao leitor como se fosse o melhor caminho.

O livro que melhor me esclareceu e orientou quanto a essa diversidade de opiniões e estratégias de ação possíveis na bolsa de valores foi o livro Segredos de Investimento de Warren Buffett e George Soros. E sua mensagem principal, que muito me ajudou, foi a de que cada investidor pode chegar ao sucesso, independente da estratégia adotada, desde que seja operando através de seu próprio sistema, criado de acordo com sua personalidade e habilidades. Resumindo, aprenda o que puder, aprenda bem, faça do seu jeito, do jeito que você sabe fazer bem, seja longo ou curto prazo, seja fundamentalista ou técnico, e se desenvolva ao longo dos anos, e suas chances serão boas, independente da estratégia.

Opinião sobre o livro – Sobreviva na Bolsa de Valores

Quanto ao livro do Bastter, é o livro perfeito para o investidor pessoa física que está iniciando, tem pouca ou nenhuma noção sobre bolsa de valores e principalmente, é o tipo de investidor que não quer se aprofundar muito nos métodos de se operar na bolsa.

O livro Sobreviva na Bolsa de Valores é para o sujeito que não tem tempo, nem paciência para ficar estudando profundamente relatórios de empresas nem ficar analisando gráficos técnicos, de forma que possa levar sua vida do jeito que sempre levou, mas aplicando seu dinheiro de forma mais eficiente do que na poupança.

Embora Bastter discorra bastante que quem quiser alcançar o topo deve sempre aprender, e estudar, eu percebi que a estratégia que norteia o livro, chamado Buy-and-hold, seguramente tido como rentável no longo prazo, é exposto ao leitor justamente por ser o método digamos – mais simples. Resumindo, a sugestão é de se comprar ações sempre que for possível, reinvestir os rendimentos e investir o dinheiro que vai sobrando comprando mais das mesmas ações e por fim, “remunerar” sua carteira fixa através das opções.

Porém a minha opinião é que as opções são complexas demais ao público que mal tem noção sobre ações. Se assimilar o conceito de operação com ações já não é lá muito fácil – com seus altos e baixos – tentar entender o que são opções não é para um primeiro momento.

Dois pontos que vale ressaltar são as orientações “para a vida” que todos devem incorporar antes de “querer” entrar na bolsa, como se livrar do consumismo típico de classe média e mudar nossos conceitos de aposentadoria. E outra parte muito interessante é a análise do risco e do capital, traçada de forma muito sensata, sendo apontada como o verdadeiro diferencial entre os vencedores e perdedores, independente da estratégia e métodos adotados.

Um conceito transmitido, que me pareceu perigoso, foi o “compre blue chips porque são mais seguras”. Sou a prova de que isso é uma tendência, mas não uma verdade constante. Minhas primeiras duas compras, mais por ansiedade do que por qualquer outra coisa, foram as ações da Aracruz e da Klabin, ambas presentes no ibovespa, mas que assumiram dívidas bilionárias devido à crise, e despencaram logo após minha compra. Assim que passou dos 10% vendi, e não me arrependi, porque ambas caíram muito mais que isso, e continuam sendo blue-chips. Hoje, comprando ações de uma empresa mid-cap, recuperei o capital. Pode ser um caso isolado de sorte, embora acredite que não. Isto porque optei pela compra após análise do relatório anual de 2008, onde fechou o ano com lucro, apesar da crise. Também analisei o P/L, P/VP, DY entre outros índices e todos favoráveis, mesmo após o fechamento do ano passado. MInha opinião é de que, em vez de se basear em rótulos, é fundamental estudar a empresa na qual você depositará sua confiança e dinheiro. A análise fundamentalista é citada no livro, mas não com a ênfase que me parece que mereceria.

Concluo dizendo que não existe êxito sem comprometimento. As coisas podem até fluir na sua vida de acordo com suas habilidades e disposição emocional para assumir resonsabilidades. Mas GANHAR DINHEIRO FÁCIL não existe. Sugiro que só entre na bolsa se estiver disposto a se comprometer. Largar dinheiro lá achando que ele vai se multiplicar por conta é irreal. Se você não gosta de números, cálculos, planilhas ou gráficos, nem entre na bolsa. Vá na sua agência bancária e invista num fundo de ações. Dessa forma haverá um administrador do fundo que cuidará dessas coisas por você e lhe cobrará uma taxa justa de 2 ou 4 % anualmente.

Por outro lado, se você tem cabeça para números e cálculos, eu acredito que se você se comprometer a estudar e aprender TUDO que for possível em relação à Bolsa de Valores, suas chances de êxito, estas sim, se multiplicam. E neste caso, este livro é o começo perfeito, desde que seu estudo continue, conhecendo outras estratégias de investimento, praticando com pouco dinheiro, até encontrar A SUA estratégia. Uma última observação sobre este livro que vale a pena ser feita é a ÓTIMA DIAGRAMAÇÃO do mesmo, presente em todos os livros da coleção Expo Money. É lamentável que mesmo hoje em dia, as editoras ainda optem por ignorar este rico recurso por questões de custo. Dá gosto de ler um livro bem diagramado. Você sente o capricho em cada página.

Sumário do livro – Sobreviva na Bolsa de Valores

Antes de entrar na Bolsa de Valores
– Organize-se financeiramente
– Mudanças de Hábitos para acumular capital
– Investimentos
– Aposentadoria é hoje

Introdução à Bolsa de Valores
– Renda variável
– Bolsa de valores
– Operações em bolsa
– O Novo Mercado da Bovespa
– O controle da Bolsa de Valores

Ações: Vire sócio de grandes empresas
– Ações
– Dividendos e outros tipos de proventos
– Montando a carteira de ações

Opções: Opere pequenas partes do mundo
– O básico das opções
– Fatores que influenciam o preço das opções
– Volatilidade
– Precificação de opções e Black and Scholes
– As gregas
– Operando com opções
– Situações especiais com opções

Outras modalidades de investimentos em renda variável
– Mercado futuro
– Mercado a termo
– Títulos públicos
– Debêntures
– Fundos de ações
– Clubes de investimentos
– Investimentos em moeda estrangeira
– Outros

Buy and Hold e remuneração de carteira de ações
– Buy and Hold
– Remuneração de carteira de ações
– Resumo

Análise e controle de risco
– Introdução ao risco
– Gerenciamento do capital
– Controle do risco
– Fatores de risco

Guia Prático para entrar e sobreviver na Bolsa de Valores
– Medidas na vida pessoal
– Fases de aprendizado
– Corretoras
– Início da carteira de ações
– Remuneração
– Taxas e juros compostos
– Imposto de renda
– Contabilidade e acompanhamento

Um papo informal sobre a realidade
– A segurança do incerto… ou não
– Previsões são ótimas em programas de televisão
– Nunca foi entre você e os outros
– O papagaio e a bolsa
– A bolsa não paga contas
– Termos patetas e coisas proibidas na bolsa

Lista de abreviações
Glossário
Bibliografia

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Sobreviva na Bolsa de Valores

Como se transformar em um operador e investidor de sucesso

Resenha

Este livro ensina: como se tornar um negociante calmo, tranqüilo e controlado, como usar o computador para achar bons negócios, como desenvolver um sistema de comércio poderoso e como encontrar negócios promissores. Alexander Elder mostra como disciplinar sua mente, apresenta os métodos para negociar com o mercado e como gerenciar suas finanças para que o negociante mantenha-se firme no mercado.

Opinião sobre o livro – Como se transformar em um operador e investidor de sucesso

Aqui está um ótimo livro sobre o mercado de ações. Apesar de ter sido ambientado com base na experiência do autor – Alexander Elder – de 1993, ano em que foi lançado pela primeira vez, continua atualíssimo.

Extremamente prático e didático, você entenderá que a operação no mercado vai além da análise gráfica. Não cita em nenhum momento a análise fundamentalista das empresas, algo que considero fundamental antes de por seu dinheiro em ações de empresas que estão quebradas e você nem sabe, como aconteceu comigo inicialmente. Entendo que antes de comprar suas ações, você deve pesquisar um mínimo sobre como vai a empresa. Mas depois que você faz isso, este livro lhe trará todas as orientações possíveis para você comprar na hora certa, através da análise gráfica e principalmente, da análise técnica, para identificar possíveis – e consistentes – tendências.

Diferença entre análise gráfica e análise técnica

Não sou vivido no mercado financeiro, muito pelo contrário, estou operando a poucos meses, mas estudei o suficiente para perceber que as pessoas se confundem e acham que análise gráfica e análise técnica são a mesma coisa. Pelo meu entendimento, não é. Análise gráfica é quando você quer operar somente tentando identificar baixas e altas com base num gráfico das cotações de determinada ação. Esse sistema é raso, superficial e dá margem a muitos erros. Com este livro aprendi que você pode diminuir as chances de perder utilizando, em conjunto com os gráficos de cotações, outros gráficos técnicos como Médias Móveis, MACD, IFR, Williams %R, Estocástico, e outros ainda, que lhe possibilitam uma análise mais técnica e aprofundada do comportamento dos preços e que, quando todos ou a maior parte deles indica uma mesma direção juntos, suas chances de ganhar aumentam razoavelmente.

Psicologia financeira

O livro Como se transformar em um operador e investidor de sucesso também traça um amplo e profundo panorama do comportamento do investidor diante das emoções que o envolvem durante os pregões e nos dá dicas de como nos comportarmos diante desse fato evidente e imutável. Você não pode controlar o mercado, mas pode controlar a si mesmo.

Gestão do Risco

Dica: Antes de iniciar a leitura do livro, vá até o finzinho e leia o capítulo Gestão do Risco. De pouco adianta aprender a analisar gráficos e índices sem ter em mente que perder 5% já é inaceitável. Eu não via assim. Quando vi que a porcentagem máxima recomendada para manutenção do capital é de 2% dele, comecei a entender a verdadeira função da ordem STOP. Aprenda uma coisa: Perder dinheiro não é aceitável e você deve fugir desta situação como o diabo foge da cruz.

Conclusão

Me permita esclarecer que antes de ler este livro, eu já havia feito minha primeira operação e tive minha primeira, pequena mas não menos atordoante perda. Portanto muitos termos citados pelo autor eu já conhecia na prática. Sem um mínimo de vivência, seu proveito com este livro será pouco. É como andar de bicicleta, ou você sobe sobre ela e banca os tombos, ou não vai aprender. Vejo que aprender sobre o mercado financeiro ou na verdade, sobre qualquer outra coisa, é a mesma coisa. A vida é feita de ações práticas. Aja e vá se instruindo ao mesmo tempo. Por fim, recomendo fortemente a leitura deste livro para quem quer iniciar ou se aprofundar na análise técnica das ações. Mas friso: Em relação ao título do livro, Como se transformar em um operador e investidor de sucesso, a ênfase está mais em Como se transformar num OPERADOR do que num INVESTIDOR. São coisas diferentes e você poderá entender a diferença estudando sobre a análise fundamentalista das empresas e também sobre o comportamento de Warren Buffet, um dos maiores e mais bem sucedidos investidores do mundo. Portanto, não posso deixar de sugerir que antes de você pôr seu dinheiro suado nas ações de uma empresa, estude um pouco de seus fundamentos antes e jamais arrisque numa empresa que está quebrada. E há várias delas, inclusive no rol das bambambans do Ibovespa.

Sumário do Livro – Como se transformar em um operador e investidor de sucesso

Introdução
Operar nos mercados – a última fronteira
A psicologia é a chave
As chances estão contra você

Psicologia Individual
Por que operar nos mercados?
Fantasia versus realidade
Gurus do mercado
Autodestrutividade
Psicologia das operações de mercado
Lições dos AA sobre operações de mercado
Perdedores anônimos
Vencedores e perdedores

Psicologia de Massa
O que é preço?
O que é o mercado?
A cena das operações no mercado
A multidão do mercado e você
Psicologia das tendências
Gestão versus previsão

Análise de gráficos Clássica
Gráficos
Suporte e resistência
Tendências e faixa de negociação
Linhas de tendência
Gaps
Padrões dos gráficos

Análise Técnica Computadorizada
Computadores nas operações de mercado
Médias móveis
Convergência-divergência da média móvel (MACD) e histograma MACD
O sistema direcional
Momentum, taxa de mudança e taxa de mudança ajustada
Williams %R
Estocástico
Índice de Força Relativa

Os elementos essenciais negligenciados
Volume
Indicadores baseados em volume
Contratos em aberto
Herrick Payoff Index
Tempo

Indicadores do Mercado de Ações
New High-new low index (índice nova máxima-nova mínima)
Traders Index e outros indicadores do mercado de ações
Indicadores Psicológicos
Indicadores de consenso
Indicadores de posições

Novos Indicadores
Elder-ray
Índice de força

Novos Indicadores
Sistema de negociação triple Screen
Sistema de negociação parabólico
Sistemas de negociação em canal

Gestão do Risco
Emoções e probabilidades
Gestão do dinheiro
Operações de saída

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Livro Os Axiomas de Zurique

Resenha divulgada

Os banqueiros suíços ensinam como ganhar dinheiro em qualquer lugar no mundo. Você será sempre bem-sucedido no mundo dos negócios se seguir regras sobre risco, mobilidade, intuição, esperança e padrões. Logo depois da Segunda Guerra mundial um grupo de banqueiros e empresários suíços resolveu ganhar dinheiro investindo em várias frentes, de ações a imóveis, de mercadorias a moeda. No livro Os Axiomas de Zurique você encontra as regras infalíveis que os banqueiros estabeleceram para diminuir os riscos enquanto aumentavam cada vez mais os lucros. São 12 axiomas principais e 16 secundários que se aplicam a qualquer tipo de investimento. Em Os Axiomas de Zurique o leitor encontrará a chave para investir com sucesso à moda suíça.

• Editora: Record
• Autor: MAX GUNTHER
• ISBN: 8501033502
• Origem: Nacional
• Ano: 2004
• Edição: 9
• Número de páginas: 155
• Acabamento: Brochura
• Formato: Médio

Minha opinião sobre o livro – Os Axiomas de Zurique

Jà li outras resenhas e comentários sobre Os Axiomas de Zurique e percebi que os outros leitores talvez não tivessem atentado para a forte e inevitável mensagem deste livro. Particularmente, eu o considerei senão o melhor, mas talvez o mais essencial dos livros de investimento. Porque o autor Max Gunther passa uma mensagem que, tenha ela se baseado no conhecimento e prática dos suíços ou não, é extremamente realista e prática. Como o próprio autor comenta, no início de seu livro: “O assunto deste livro é: apostar para ganhar“.

Sempre que você ouve os conselhos e experiência dos grandes investidores, perceberá que as palavras e visões deles vêm carregadas de sabedoria, filosofia e entendimento da vida. Max Gunther aqui vai neste caminho, fazendo do livro Os Axiomas de Zurique não um livro técnico mas um livro de filosofia financeira, com uma sabedoria fortemente baseado na realidade das coisas como elas são, e não como elas deveriam ser.

Ele identificou 12 grandes axiomas (ou princípios) e outros 16 axiomas menores. E este axiomas resumem de forma prática e sem ilusões todas as grandes questões pelas quais os investidores passam mais cedo ou mais tarde. Curto prazo ou longo prazo? Diversificar ou concentrar? Os axiomas esclarecem todos esses conceitos nebulosos em que os jornalistas muitas vezes mais complicam do que esclarecem.

Veja este parágrafo sobre a diversificação:

A maioria de nós, aventureiros de classe média, começamos as nossas proezas especulativas com um capital limitado. Digamos que você dispõe de 5.000 dólares, e quer que o seu bolso cresça. O que vai fazer com seu dinheiro? A sabedoria convencional manda diversificar. Fazer dez apostas de 500 dólares cada. Seriam, por exemplo, 500 dólares de GM, já que a indústria automobilística parece numa boa fase; 500 no open, para o caso de as taxas subirem; 500 em ouro, para cobrir a possibilidade de tudo o mais dar errado, e assim por diante. Pronto: todas as eventualidades estão cobertas. Dá um friozinho na barriga, não dá? Você está protegido de praticamente todos os perigos – inclusive do perigo de enriquecer.

Por exemplo: Muitos se consideram investidores, porque se aprofundam no conhecimento da empresa na qual investem. Outros são considerados especuladores, porque não se “prendem” ao seu objeto de investimento. Max Gunther afirma que isso é tudo balela. No fundo todos somos especuladores e apostamos no êxito de nosso investimento.

Gostei muito desse ponto de vista pois realmente me parece que na verdade especulamos em tudo na vida. Apostamos quando casamos, quando assumimos um emprego, quando o trocamos, quando viajamos (a viagem pode ser uma droga) ou apostamos quando preparamos uma receita. Sabe porquê? Porque o futuro é incerto.

Seja a área do conhecimento e atividade humana que for, a incerteza nos acompanha. Por exemplo, sua receita de bolo pode dar errado, por mais experiente que você possa ser. Como dizem os americanos: “Merdas acontecem”.

Enfim, gostei muito mesmo do livro Os Axiomas de Zurique. Esta leitura consiste numa overdose de ceticismo e pragmatismo para sua visão de mundo, o que percebi ser muito necessária até, nessa realidade entendida através de narrativas quase sempre ficcionais na qual vivemos. Certamente minha visão atual de investimentos não seria a mesma sem esta leitura absolutamente simples e cartesiana.

Vale comentar que o autor é jornalista, escreve muitíssimo bem, de forma analítica, lógica e coerente e que seus livros foram todos muito bem traduzidos para o português. Se gostar dos assuntos tratados, leia-os todos. Não vai se arrepender.

Sumário do livro – Os Axiomas de Zurique

Introdução:
O que são e como foram criados os Axiomas.
O 1º Grande Axioma: DO RISCO
O 2º Grande Axioma: DA GANÂNCIA
O 3º Grande Axioma: DA ESPERANÇA
O 4º Grande Axioma: DAS PREVISÕES
O 5º Grande Axioma: DOS PADRÕES
O 6º Grande Axioma: DA MOBILIDADE
O 7º Grande Axioma: DA INTUIÇÃO
O 8º Grande Axioma: DA RELIGIÃO E DO OCULTISMO
O 9º Grande Axioma: DO OTIMISMO E DO PESSIMISMO
O 10º Grande Axioma: DO CONSENSO
O 11º Grande Axioma: DA TEIMOSIA
O 12º Grande Axioma: DO PLANEJAMENTO

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